Wall Street Quer Lançar ETF de Bitcoin que Só Funciona de Madrugada

Parece coisa de filme, né? Mas é real. Uma empresa chamada Nicholas Financial Corporation enviou um pedido para a SEC (a CVM dos Estados Unidos) para criar um ETF de Bitcoin que só negocia durante a madrugada americana. Sim, você leu certo: madrugada.

E o mais interessante? Durante o dia, esse fundo vai investir em títulos do Tesouro americano. É tipo ter dois investimentos em um, dependendo do horário.

O Que É Esse ETF AfterDark?

Vamos simplificar. Um ETF é basicamente um fundo de investimento que você compra e vende na bolsa, como se fosse uma ação. Só que em vez de apostar em uma empresa só, você investe num pacote de ativos.

Esse ETF específico, batizado de “AfterDark” (que significa “depois de escurecer”), funciona assim:

• De noite: investe em derivativos de Bitcoin
• De dia: muda tudo para títulos do Tesouro dos EUA

Por que fazer isso? Porque existe um padrão interessante no mercado cripto.

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A Madrugada É Mais Lucrativa?

Aqui vem a parte curiosa. Estudos mostram que o Bitcoin costuma ter ganhos maiores durante as negociações noturnas do que durante o dia. Parece estranho, mas faz sentido quando a gente pensa.

Durante a madrugada nos Estados Unidos, é horário comercial na Ásia e na Europa. Ou seja, o mercado global está mais ativo. E como o Bitcoin não para nunca (diferente da bolsa tradicional), esse movimento todo acaba criando oportunidades.

A Nicholas Financial tá apostando justamente nisso. Eles querem surfar nessa onda de valorização noturna, enquanto deixam o dinheiro seguro em títulos públicos durante o dia.

Como Funciona na Prática?

O plano é investir pelo menos 80% dos recursos em derivativos de Bitcoin quando o mercado americano estiver fechado. Derivativos são tipo contratos baseados no preço do Bitcoin, mas sem você precisar comprar a moeda de verdade.

Quando amanhece nos EUA e a bolsa abre, o fundo faz uma troca rápida: vende as posições em Bitcoin e compra títulos do Tesouro americano de curto prazo. É como guardar o dinheiro num lugar bem seguro enquanto espera a próxima noite chegar.

E quando o sol se põe de novo? Volta tudo para o Bitcoin.

Quem Tá Por Trás Disso?

A Nicholas Financial Corporation protocolou o pedido no dia 9 de dezembro de 2025, junto com a SEC. Eles têm parcerias com outras empresas do setor financeiro, como a Tidal Investments e a Nicholas Wealth.

Mas calma. Protocolar não significa que tá aprovado. A SEC ainda precisa analisar tudo, e esse processo pode demorar meses. Não tem previsão de quando sai a resposta.

É Diferente dos Outros ETFs de Bitcoin?

Sim, e muito. Nos últimos anos, vários ETFs de Bitcoin foram aprovados nos Estados Unidos. Mas esses são os chamados “ETFs à vista” (spot ETFs). Eles compram Bitcoin de verdade e guardam para os investidores.

O AfterDark é outra história. Ele não compra Bitcoin diretamente. Usa derivativos e muda de estratégia conforme o horário. Isso nunca foi feito antes no mercado.

Essa abordagem inovadora pode abrir caminho para outros fundos parecidos. Ou pode dar errado se a SEC achar arriscado demais. É esperar para ver.

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Por Que Isso Importa Para o Mercado?

Se for aprovado, esse ETF pode mudar bastante a forma como as pessoas investem em cripto. Imagine: investidores tradicionais, que têm medo da volatilidade do Bitcoin, podem achar essa estratégia mais confortável.

Durante o dia, o dinheiro tá seguro em títulos públicos. Durante a noite, corre atrás dos ganhos do Bitcoin. É tipo ter o melhor dos dois mundos.

Além disso, pode aumentar ainda mais o volume de negociações noturnas de Bitcoin, criando um ciclo que reforça a própria estratégia do fundo.

E Os Riscos?

Não vamos fingir que é tudo perfeito. Investir em derivativos é mais complexo e arriscado do que comprar o ativo direto. Tem questões de liquidez, alavancagem e outros termos complicados que podem dar dor de cabeça.

Além disso, essa teoria de que a noite é mais lucrativa é baseada em dados históricos. Mas mercado financeiro não tem garantia nenhuma. O que funcionou no passado pode não funcionar no futuro.

E tem outro ponto: como o fundo vai fazer essas transições entre Bitcoin e Tesouro todo santo dia? Isso gera custos, e esses custos vão ser repassados para quem investir.

O Que Esperar Daqui Para Frente?

Por enquanto, é aguardar a decisão da SEC. A agência reguladora americana costuma ser bem cautelosa com produtos novos, especialmente envolvendo criptomoedas.

Se aprovarem, pode ser um marco histórico. Se negarem, não seria surpresa nenhuma. A SEC já rejeitou várias propostas de ETFs cripto no passado.

De qualquer forma, o simples fato de uma empresa ter pensado nisso já mostra como o mercado tá evoluindo. As instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais criativas para entrar no mundo cripto de jeitos diferentes.

Conclusão

O AfterDark ETF é uma ideia ousada que mistura o tradicional com o moderno. Títulos do Tesouro de dia, Bitcoin de noite. Segurança e risco caminhando juntos, dependendo do horário.

Vai dar certo? Ainda não sabemos. Mas uma coisa é certa: o mercado de criptomoedas não para de surpreender. E essa proposta é mais uma prova de que Wall Street tá levando o Bitcoin cada vez mais a sério.

Agora é torcer (ou não) para que a SEC dê luz verde. Enquanto isso, a gente fica observando como essa história vai se desenrolar.

Se esse artigo te abriu novos horizontes, espere até ver os próximos. Continue navegando pelo BlockNexo e siga firme na evolução financeira!

Perguntas Frequentes

1. Qualquer pessoa pode investir nesse ETF AfterDark?

Se for aprovado, sim. Qualquer investidor americano com conta em corretora poderá comprar cotas do ETF, assim como faz com ações normais. Para brasileiros, vai depender se as corretoras internacionais disponibilizarem o produto.

2. Quanto custa investir nesse tipo de fundo?

Ainda não foi divulgado. Normalmente, ETFs cobram uma taxa anual de administração que varia entre 0,5% e 2% do valor investido. Como essa estratégia é mais complexa, pode ser um pouco mais cara que ETFs tradicionais.

3. Esse ETF é mais seguro que comprar Bitcoin direto?

Depende do seu ponto de vista. Durante o dia, o dinheiro fica em títulos públicos, o que é bem seguro. Mas à noite, tá exposto à volatilidade do Bitcoin através de derivativos. É menos arriscado que ter 100% em cripto o tempo todo, mas não é livre de riscos.

4. Por que não existe um ETF assim no Brasil?

O mercado brasileiro de criptomoedas ainda é menor e mais regulado que o americano. A CVM (nossa SEC) tem regras mais rígidas para produtos financeiros complexos. Mas se der certo lá fora, pode ser que vejamos algo parecido por aqui no futuro.

5. O que são exatamente derivativos de Bitcoin?

São contratos financeiros cujo valor depende do preço do Bitcoin, mas você não precisa comprar a moeda de verdade. Exemplos incluem contratos futuros e opções. É tipo apostar se o preço vai subir ou descer, sem ter que guardar Bitcoin na carteira.

6. Qual o valor mínimo para investir?

Isso ainda não foi definido, mas ETFs normalmente permitem investir com o preço de uma cota apenas, que pode variar de alguns dólares a centenas de dólares. É mais acessível que muitos fundos tradicionais.

7. O ETF paga dividendos?

Provavelmente não da forma tradicional. Os ganhos viriam da valorização das cotas do fundo. Mas isso depende de como a Nicholas Financial estruturar o produto final. Alguns ETFs distribuem rendimentos, outros reinvestem tudo.

8. Quando a SEC deve aprovar ou rejeitar?

Não tem prazo definido. A SEC pode levar de alguns meses a mais de um ano para analisar propostas complexas como essa. Eles costumam pedir informações adicionais, fazer revisões e consultas públicas antes de decidir.

9. Posso perder todo o dinheiro investido?

Tecnicamente sim, como em qualquer investimento. Mas seria muito improvável perder tudo, já que durante o dia o dinheiro fica em títulos do Tesouro americano, que são super seguros. O risco maior está nas operações noturnas com Bitcoin.

10. Esse ETF funciona nos finais de semana?

Boa pergunta! O documento não deixa claro, mas provavelmente não. Mesmo que o Bitcoin negocie 24/7, o ETF deve seguir o calendário da bolsa americana, funcionando apenas em dias úteis.

11. É melhor investir nisso ou em Bitcoin direto?

Depende do seu perfil. Se você quer praticidade e um pouco mais de segurança (pelo componente de títulos públicos), o ETF pode ser melhor. Se prefere ter controle total e acredita no Bitcoin de longo prazo, comprar direto pode fazer mais sentido.

12. Esse fundo pode quebrar?

É muito difícil. ETFs têm estruturas legais que protegem os investidores. Os ativos ficam separados do patrimônio da empresa gestora. Mas o valor das suas cotas pode cair bastante se o Bitcoin despencar.

13. Como acompanho o desempenho do ETF?

Se aprovado, terá um código de negociação (ticker) na bolsa americana. Você poderá acompanhar em tempo real através de sites de finanças, aplicativos de corretoras ou plataformas como Yahoo Finance e Bloomberg.

14. Vale a pena esperar esse ETF ou investir em outros já existentes?

Não existe resposta certa. Os ETFs de Bitcoin à vista que já existem são mais simples e transparentes. Esse AfterDark é uma aposta em uma estratégia nova e não testada. Para quem não tem pressa, pode valer esperar para ver como ele performa nos primeiros meses.

Fonte: The CC Press

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