Ibovespa Cai pelo Quarto Dia Seguido e Construtoras Lideram as Perdas com Medo do FGTS

O que aconteceu com a bolsa hoje?

Se você acompanha o mercado financeiro, já sabe que essa semana não está sendo fácil para quem tem ações. O Ibovespa – que é o principal índice da bolsa de valores brasileira, a B3 – fechou mais uma vez no vermelho nesta quarta-feira. E olha, não foi qualquer queda isolada. Foi o quarto pregão seguido de baixa. Isso significa que, por quatro dias consecutivos, a bolsa fechou abaixo do dia anterior.

O índice recuou 0,61%, encerrando o dia em 189.578 pontos. Na melhor parte do dia, chegou a marcar 191.339 pontos, mas foi perdendo força ao longo das horas e terminou na mínima. O volume de negociações também chamou atenção: foram R$ 20,64 bilhões movimentados, bem abaixo da média mensal de R$ 39,5 bilhões. Isso mostra que o mercado está com menos gente comprando e vendendo do que o normal. Uma espécie de silêncio cauteloso.

Mas o que está por trás de tudo isso? Tem muita coisa acontecendo ao mesmo tempo, tanto aqui dentro quanto lá fora. Vamos destrinchar cada ponto com calma.

As construtoras levaram o tombo mais feio

Quem acompanha o mercado imobiliário ficou de cabelo em pé hoje. As ações das construtoras despencaram, e a culpa tem um nome: FGTS.

O governo está desenhando um programa para ajudar quem está afogado em dívidas. Uma das ideias em discussão é permitir que os trabalhadores usem parte do saldo do FGTS para quitar dívidas. Pode parecer uma boa notícia para quem está devendo, e até é, mas para o setor imobiliário é uma bomba.

Por quê? Porque o FGTS é uma das principais fontes de dinheiro que financia a compra de imóveis no Brasil. É com esse recurso que muita gente consegue dar entrada num apartamento ou financiar a casa própria pelo programa Minha Casa Minha Vida, por exemplo. Se parte desse dinheiro for usado para pagar cartão de crédito ou empréstimo pessoal, sobra menos para financiar imóveis. E com menos crédito disponível, as construtoras vendem menos. Simples assim.

A Cury, que é uma das construtoras mais conhecidas da B3, teve uma queda absurda de 7,76% em um único dia. O índice imobiliário da bolsa, que reúne construtoras e empresas de shopping center, caiu 3,61%. É uma perda expressiva para um único pregão.

Pensa bem: imagina que você tem uma loja e alguém decide que as pessoas podem usar o cheque-presente que comprariam na sua loja para pagar outras contas. Suas vendas caem na hora. É mais ou menos isso que o mercado está temendo.

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E o programa de renegociação de dívidas, o que é isso?

O ministro da Fazenda, Dario Durigan, se reuniu com os presidentes dos maiores bancos privados do país e deu mais detalhes sobre esse programa que está sendo preparado pelo governo. Segundo ele, a proposta prevê descontos de até 90% sobre dívidas de cartão de crédito, cheque especial e empréstimos sem garantia.

Noventa por cento de desconto. Isso é muito. Uma dívida de R$ 10 mil poderia ser quitada por R$ 1 mil. Para o consumidor endividado, parece ótimo. Para os bancos, é um desafio. E para as construtoras, como vimos, é um problema porque mexe com o FGTS.

O setor bancário também ficou de olho nessa novidade. O Itaú Unibanco, um dos maiores bancos do país, caiu 0,86% no dia. Afinal, qualquer mudança nas regras de crédito impacta diretamente os bancos.

O dinheiro estrangeiro está saindo da bolsa

Tem outro fator importante que está pesando nas últimas semanas: os investidores estrangeiros estão diminuindo a entrada de dinheiro no Brasil.

Em meados de abril, o saldo de capital estrangeiro no mês estava positivo em R$ 14,6 bilhões. Ou seja, os gringos estavam comprando bastante ações brasileiras. Tanto que o Ibovespa chegou perto de bater os 200 mil pontos pela primeira vez na história, um marco que todo mundo estava torcendo para ver.

Mas aí o cenário mudou. Até o dia 23, o saldo ainda estava positivo em R$ 10,1 bilhões, mas já houve uma saída considerável. E nos últimos pregões, esse fluxo continua se reduzindo.

Por que os estrangeiros estão menos animados? A equipe da XP Investimentos aponta dois motivos principais. Primeiro, a economia americana está mostrando sinais mais fortes, o que faz com que muitos investidores prefiram colocar dinheiro nos Estados Unidos em vez de em países emergentes como o Brasil. Segundo, as tensões no Oriente Médio, que antes assustavam muito, deram uma aliviada, e esse alívio fez as bolsas lá fora subirem. Quando a bolsa americana sobe, fica menos atrativo colocar dinheiro numa bolsa mais arriscada como a nossa.

O petróleo subiu e isso complica a vida do Brasil

Por falar em Oriente Médio, o petróleo voltou a subir hoje. O barril do tipo Brent – que é a referência internacional – fechou em alta de 2,75%, chegando a US$ 108,23. O motivo é a estagnação nas negociações entre Estados Unidos e Irã, que mantém o Estreito de Ormuz praticamente fechado. Esse estreito é uma passagem estratégica por onde passa grande parte do petróleo do mundo.

Para as ações da Petrobras, isso é bom. PETR4 subiu 0,45% e PETR3 avançou 0,34%. A PRIO, outra empresa do setor de petróleo, ganhou 2,75%. Quando o preço do barril sobe, as petroleiras faturam mais.

Mas para o Brasil como um todo, o petróleo caro é uma faca de dois gumes. Por um lado, favorece as empresas do setor. Por outro, pressiona a inflação. E com a inflação subindo, o Banco Central fica mais pressionado a manter os juros altos ou até aumentá-los.

A Selic e os juros nos Estados Unidos

Falando em juros, esta semana é movimentada para as decisões de política monetária. O Banco Central do Brasil deve anunciar ainda esta semana o resultado da reunião do Copom – que é o comitê que decide a taxa básica de juros, a famosa Selic.

Hoje, a Selic está em 14,75% ao ano. A expectativa do mercado, de acordo com a pesquisa Focus divulgada na segunda-feira, é de um corte de 0,25 ponto percentual. Ou seja, ela cairia para 14,50%. Mas não houve mudança nessa expectativa, o que significa que os analistas seguem apostando num corte pequeno, mesmo com as incertezas de inflação.

E por que a inflação preocupa? Porque a mesma pesquisa Focus mostrou que as previsões de inflação para 2026 pioraram de novo. Com o petróleo caro lá fora e o dólar ainda pressionado, manter os preços sob controle aqui dentro não é tarefa fácil.

Enquanto isso, nos Estados Unidos, o Federal Reserve – que é o banco central americano, o equivalente ao nosso Banco Central – também se reúne no dia 29 para decidir sobre as taxas de juros americanas. A expectativa é de que os juros fiquem entre 3,50% e 3,75% ao ano, sem mudança. Mas os preços de energia por lá também preocupam.

Quem se saiu mal e quem se saiu bem hoje?

O mercado é assim: mesmo em dias ruins, sempre tem quem sobe e quem desce. Vamos ver os principais destaques do pregão.

As maiores quedas

A Hapvida, que é uma das maiores operadoras de planos de saúde do Brasil, caiu 6,67%. Mas aqui tem um contexto importante: antes dessa queda, a ação tinha subido mais de 15% em quatro dias seguidos. Ou seja, era esperado que alguém “realizasse lucro” – expressão que o mercado usa quando os investidores vendem ações que subiram muito para embolsar o ganho.

A Motiva perdeu 2,43%. No radar dos investidores, a notícia de que o Grupo Mover quer vender a fatia que tem na empresa, o equivalente a quase 15% do capital. Quando um grande acionista quer sair, isso normalmente gera preocupação no mercado.

O GPA – dono do Pão de Açúcar – caiu 2,5%. E o Grupo Mateus, varejista forte no Norte e Nordeste do Brasil, recuou 6,19%.

Os destaques positivos

A Usiminas foi a grande surpresa positiva do dia, subindo 6,96%. A siderúrgica divulgou um resultado forte no primeiro trimestre e os analistas do banco UBS BB aumentaram o preço-alvo das ações de R$ 9 para R$ 10. Quando analistas reconhecidos melhoram a recomendação de uma ação, é sinal de que confiam no negócio.

O Assaí, rede de atacarejo que concorre com o Atacadão do Carrefour, subiu 1,7%. O mercado estava animado com a divulgação do balanço do primeiro trimestre, que saiu após o fechamento. Os analistas do JPMorgan, um dos maiores bancos do mundo, melhoraram a recomendação das ações e elevaram o preço-alvo de R$ 9,50 para R$ 11. São bons sinais.

E o Nubank também foi destaque positivo. As ações do banco digital subiram 0,9% após o anúncio de que a empresa vai investir R$ 45 bilhões no Brasil ao longo de 2026. O dinheiro vai para quatro áreas: inteligência artificial aplicada ao crédito, lançamento de novos produtos, contratação de mais funcionários e fortalecimento financeiro. É um investimento enorme que mostra a confiança do Nubank no mercado brasileiro.

O que tudo isso significa para o brasileiro comum?

Você pode estar se perguntando: tá, mas isso me afeta de alguma forma? A resposta é sim, mesmo que você não tenha ações na bolsa.

Quando a bolsa cai, as empresas ficam mais cautelosas em investir, contratar e expandir. Isso afeta o emprego. Quando os juros sobem ou permanecem altos, o crédito fica mais caro. Financiar um carro, um imóvel ou até parcelar uma compra fica mais pesado no bolso.

E o programa de renegociação de dívidas que o governo está desenhando pode ser uma boa oportunidade para quem está afogado em dívidas de cartão ou cheque especial. Vale ficar de olho nos detalhes quando o programa for oficialmente anunciado.

O que esperar nos próximos dias?

A semana ainda tem muita coisa relevante pela frente. A decisão do Copom sobre a Selic deve sair em breve. A decisão do Fed americano vem no dia 29. A Gerdau também vai divulgar seu resultado trimestral. E o mercado vai continuar monitorando o fluxo de capital estrangeiro, que tem dado sinais de desaceleração.

O Ibovespa está numa fase de ajuste depois de se aproximar dos 200 mil pontos. É natural que, após uma alta forte, o mercado respire e recue um pouco. O importante é acompanhar os fundamentos das empresas e não tomar decisões precipitadas com base em oscilações de curto prazo.

Afinal, como todo mundo que acompanha o mercado sabe, bolsa é maratona, não corrida de 100 metros. Tem dia ruim, tem dia bom. O segredo está em entender o que está por trás dos números.

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14 Perguntas Frequentes

1. O que é o Ibovespa? O Ibovespa é o principal índice da bolsa de valores brasileira, a B3. Ele reúne as ações das empresas mais negociadas do país e serve como um termômetro do mercado financeiro. Quando o Ibovespa sobe, de forma geral, significa que as empresas estão sendo bem avaliadas pelos investidores. Quando cai, indica pessimismo ou incerteza.

2. Por que o Ibovespa caiu quatro dias seguidos? A queda consecutiva reflete uma combinação de fatores: saída de capital estrangeiro, preocupações com a inflação, tensões no Oriente Médio que elevaram o preço do petróleo, e o debate sobre o uso do FGTS para quitar dívidas, que prejudicou especialmente as construtoras.

3. O que é o FGTS e por que ele importa para as construtoras? O FGTS, Fundo de Garantia do Tempo de Serviço, é um fundo criado pelo governo para proteger o trabalhador em caso de demissão sem justa causa. Mas ele também é uma das principais fontes de crédito para financiamento imobiliário no Brasil. Muitas pessoas usam o saldo do FGTS para dar entrada ou amortizar financiamentos de imóveis. Se esse dinheiro for desviado para pagar outras dívidas, as construtoras perdem uma fatia importante do seu mercado.

4. O que significa “realizar lucro” no mercado financeiro? Quando uma ação sobe muito em pouco tempo, muitos investidores aproveitam para vender e embolsar o ganho. Esse movimento é chamado de “realização de lucro”. Foi o que aconteceu com as ações da Hapvida, que tinham subido mais de 15% em quatro dias antes de cair 6,67%.

5. O programa de renegociação de dívidas do governo já está em vigor? Não. O programa ainda está sendo elaborado. O governo divulgou algumas diretrizes, como a possibilidade de descontos de até 90% sobre dívidas de cartão de crédito, cheque especial e empréstimos sem garantia. Mas os detalhes finais e a data de lançamento ainda não foram confirmados oficialmente.

6. Quem pode participar do programa de renegociação de dívidas? Os detalhes ainda estão sendo definidos, mas o foco inicial do programa são pessoas endividadas em modalidades de crédito mais caras, como cartão de crédito rotativo, cheque especial e empréstimos pessoais sem garantia. Fique de olho nos canais oficiais do governo para informações atualizadas.

7. O que é a Selic e por que ela importa para mim? A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela influencia diretamente o custo de empréstimos, financiamentos e até a rentabilidade de investimentos como a poupança e o Tesouro Direto. Quando a Selic cai, o crédito fica mais barato. Quando sobe, fica mais caro. Hoje ela está em 14,75% ao ano, um dos níveis mais altos dos últimos anos.

8. O que é o Copom? O Copom é o Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil. É ele quem se reúne periodicamente para decidir se a Selic vai subir, cair ou ficar igual. As decisões do Copom são acompanhadas de perto por investidores, empresas e consumidores, porque afetam toda a economia.

9. Por que os investidores estrangeiros estão saindo da bolsa brasileira? A principal razão é que os Estados Unidos estão apresentando dados econômicos mais fortes, o que torna mais atraente investir por lá. Além disso, o alívio nas tensões do Oriente Médio fez as bolsas americanas subirem, reduzindo o apetite por ativos de risco em países emergentes como o Brasil.

10. O preço do petróleo afeta o meu dia a dia? Sim, diretamente. O petróleo é matéria-prima para combustíveis, como gasolina e diesel. Quando o preço do barril sobe lá fora, a tendência é de alta nos combustíveis aqui dentro. Isso pressiona a inflação e encarece o transporte, o que impacta o preço de praticamente tudo que você consome.

11. O que é o Federal Reserve? O Federal Reserve, conhecido como Fed, é o banco central dos Estados Unidos. Assim como o Banco Central do Brasil define a Selic, o Fed define a taxa de juros americana. As decisões do Fed afetam os mercados do mundo inteiro, inclusive o Brasil, porque influenciam o fluxo de dinheiro entre os países.

12. Por que a Usiminas subiu enquanto o mercado caía? A Usiminas divulgou um resultado positivo no primeiro trimestre e seus executivos fizeram declarações otimistas sobre o futuro da empresa. Além disso, analistas de bancos renomados melhoraram a recomendação das ações. Esses fatores específicos da empresa foram mais fortes do que a tendência negativa do mercado geral.

13. O investimento do Nubank de R$ 45 bilhões no Brasil é confiável? O anúncio foi feito oficialmente pelo banco digital, que é um dos maiores do mundo em número de clientes. O investimento previsto para 2026 inclui tecnologia de inteligência artificial, novos produtos, contratações e fortalecimento financeiro. Isso mostra confiança da empresa no mercado brasileiro, o que é um sinal positivo para a economia.

14. Como posso acompanhar o desempenho do Ibovespa no dia a dia? Você pode acompanhar pelo site da B3, pelos principais portais de notícias financeiras como InfoMoney, Valor Econômico e G1 Economia, ou pelos aplicativos de corretoras de investimento. Muitos deles mostram o desempenho em tempo real e explicam os principais movimentos do mercado de forma acessível, mesmo para quem está começando.

Fonte: InfoMoney