Ibovespa cai mais de 1% e fecha abaixo dos 182 mil pontos: o que está acontecendo com a bolsa brasileira?

A segunda-feira que não foi nada fácil para quem tem dinheiro investido na bolsa

Você abriu o aplicativo do banco nessa segunda-feira e viu que os seus investimentos caíram? Pois saiba que você não foi o único. O Ibovespa – que é basicamente o termômetro da bolsa de valores brasileira – fechou o dia em queda de 1,19%, encerrando a sessão a 181.908,87 pontos. É o menor patamar de fechamento desde o dia 27 de março.

Isso significa que muita coisa pesou contra o mercado hoje. E não foi uma coisa só, não. Foram várias ao mesmo tempo, como acontece nas piores segundas-feiras.

Mas calma. Vamos entender o que rolou, por que isso importa para o seu bolso e o que pode estar por vir.

O petróleo subiu lá fora – e isso te afeta aqui no Brasil

Pode parecer coisa de outro mundo, mas o preço do petróleo negociado em Londres tem um impacto real na sua vida cotidiana aqui no Brasil. Isso porque o petróleo influencia o preço dos combustíveis, que influencia o preço do frete, que influencia o preço dos alimentos no mercado. Tudo conectado.

E hoje o petróleo tipo Brent – que é o mais negociado no mercado internacional – fechou em alta de quase 3%, chegando a US$ 104,21 por barril. Não é pouca coisa.

O motivo? A tensão entre Estados Unidos e Irã voltou a esquentar. No fim de semana, o presidente americano Donald Trump chamou de “totalmente inaceitável” a resposta iraniana a uma proposta de paz feita por Washington. Nesta segunda-feira, ele foi ainda mais pessimista e disse que o cessar-fogo estava “em suporte de vida”. Ou seja, as negociações estão por um fio.

Isso assusta o mercado porque conflito no Oriente Médio normalmente significa menos petróleo no mercado global, o que empurra os preços para cima. E petróleo mais caro significa inflação. E inflação alta é o pesadelo do Banco Central, que pode ser forçado a manter os juros elevados por mais tempo.

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Juros altos: o vilão que derruba as ações

Aqui vale uma explicação rápida pra quem não está acostumado com esse papo de mercado financeiro.

Quando os juros estão altos – como está a Selic hoje no Brasil – muita gente prefere deixar o dinheiro na renda fixa, que paga bem sem dar trabalho. Resultado: menos gente investe na bolsa, e as ações caem.

Isso é especialmente verdade para empresas que dependem muito de crédito, como varejistas, construtoras e empresas de educação. Esses setores são chamados de “sensíveis a juros” – e foram exatamente eles que mais sofreram hoje.

A C&A, por exemplo, despencou 7,69%. A Cogna, que é uma empresa do setor de educação, caiu 6,38%. E a Localiza, de aluguel de carros, recuou 5,73%. O índice de consumo da B3, que agrupa esse tipo de empresa, fechou em queda de 3,08%.

São números que doem. Especialmente pra quem tem esses papéis na carteira.

A Vivo reportou lucro de R$ 1,26 bilhão – e mesmo assim caiu

Uma das maiores histórias do dia foi a Telefônica Brasil, a empresa que opera a marca Vivo. A companhia divulgou o balanço do primeiro trimestre e anunciou lucro de R$ 1,26 bilhão, o que representa alta de 19,2% em relação ao mesmo período do ano passado.

Em condições normais, isso seria motivo de comemoração. Mas o mercado financeiro funciona numa lógica um tanto quanto cruel: se o resultado ficou abaixo do que os analistas esperavam, mesmo sendo bom em termos absolutos, a ação cai.

E foi exatamente isso que aconteceu. As ações da Vivo recuaram 6,1% no dia, figurando entre as maiores perdas da sessão.

Em entrevista a analistas, o presidente da empresa afirmou que ainda vê espaço para aumentar os preços nos planos pré-pagos. Ele também mencionou que as vendas de infraestrutura de cobre devem melhorar a partir do segundo trimestre, depois de uma pausa causada por mudanças na legislação tributária. Mas isso não foi suficiente para animar os investidores no curto prazo.

BTG Pactual bateu recordes – e também caiu

Outro caso curioso do dia foi o BTG Pactual, o maior banco de investimentos da América Latina. O banco divulgou resultados históricos: novos recordes de lucro e de receita, com um retorno sobre patrimônio de 26,6%, o que por si só já é um número impressionante.

Renato Cohn, diretor financeiro do BTG, foi otimista na conversa com jornalistas. Ele disse que o Brasil ainda oferece “uma oportunidade enorme de investimentos” do ponto de vista geopolítico e que o mercado brasileiro continua sendo muito atraente para o investidor estrangeiro.

Mesmo assim, as units do BTG caíram 2,88%. Isso diz muito sobre o humor do mercado hoje. Quando até quem vai bem cai, é sinal de que o ambiente como um todo está pesado.

No setor bancário, o estrago foi generalizado. O Itaú Unibanco caiu 2,25%, o Bradesco perdeu 2,69%, o Santander Brasil recuou 2,52% e o Banco do Brasil cedeu 1,19%. Esse último ainda vai divulgar o seu balanço nessa semana, então os investidores ficaram na defensiva.

Vale e Petrobras: as exceções positivas do dia

Em meio a tanto vermelho, algumas ações foram na contramão e conseguiram fechar no positivo. E elas foram importantes para evitar que a queda do Ibovespa fosse ainda maior.

A Vale subiu 2,41%, favorecida pela valorização do minério de ferro no mercado chinês. O contrato mais negociado na bolsa de Dalian, na China, subiu 0,73%, chegando a 822,5 iuanes por tonelada. Como a Vale é uma das maiores exportadoras de minério de ferro do mundo, qualquer movimento positivo lá do outro lado do oceano Pacífico reflete diretamente no preço das ações por aqui.

Já a Petrobras também ficou no azul. Os papéis ordinários subiram 1,4% e os preferenciais avançaram 1,66%, embalados pela alta do petróleo no exterior. Curiosamente, o mesmo fator que pesou negativamente para o mercado como um todo – a tensão no Oriente Médio e a alta do petróleo – ajudou a Petrobras.

Isso é uma daquelas ironias do mercado financeiro que deixa muita gente coçando a cabeça.

A Minerva fechou em alta com notícia vinda de Washington

Outra surpresa positiva foi a Minerva Foods, empresa do setor de carnes que atua no mercado internacional. As ações fecharam em alta de 4,88%.

O motivo veio de uma notícia de fora: o presidente americano Donald Trump deve assinar decretos para aumentar as importações de carne bovina pelos Estados Unidos e ajudar na renovação do rebanho bovino do país. Isso porque os americanos estão sofrendo com os preços absurdamente altos da carne por lá.

Para o Brasil, que é um dos maiores exportadores de carne bovina do mundo, essa pode ser uma notícia muito positiva. Mais demanda americana significa mais negócios para frigoríficos como a Minerva. E o mercado já antecipou esse movimento hoje.

O dinheiro dos estrangeiros saindo da bolsa

Existe outro dado preocupante que merece atenção: o fluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira está negativo.

Só nos primeiros dias úteis de maio, os estrangeiros já retiraram R$ 3,3 bilhões da B3 – que é a bolsa de valores brasileira. Isso é diferente do que aconteceu em abril, quando ainda havia entrada de capital.

O que explica essa mudança? Parte disso é a volta do apetite dos investidores internacionais pelas ações de tecnologia americanas. O S&P 500 e o Nasdaq – os principais índices da bolsa dos EUA – voltaram a marcar novas máximas. Quando os EUA vão bem, parte do dinheiro que estava no Brasil vai embora.

Como disse um gestor de fundo de previdência complementar ouvido pela imprensa, “parece que a aversão aos EUA diminuiu”. E quando os investidores globais se sentem mais confiantes com a economia americana, o Brasil perde um pouco do brilho como alternativa de investimento.

O que pode acontecer nos próximos dias?

A equipe de análise do BB Investimento publicou um relatório gráfico sobre o Ibovespa e apontou que há sinais de uma possível continuidade de queda no curtíssimo prazo. Mas – e isso é importante – ainda dentro de uma tendência primária de alta. Ou seja, no longo prazo, o cenário segue positivo.

Contudo, a volatilidade deve aumentar. Os analistas apontam três fatores principais para isso.

O primeiro é a persistência dos conflitos no Oriente Médio e seus impactos na inflação e no crescimento econômico global. O segundo é a proximidade das eleições no Brasil – períodos eleitorais costumam trazer mais nervosismo para o mercado. O terceiro é um fenômeno técnico chamado de “descolamento”: o Ibovespa tem se valorizado mesmo com o dólar também em alta, o que historicamente seria contraditório, já que as duas coisas costumam andar em sentidos opostos.

Esse descolamento pode ser corrigido a qualquer momento, e quando isso acontecer, pode haver volatilidade.

O que o investidor comum deve fazer?

Essa é a pergunta que todo mundo faz quando a bolsa cai. E a resposta honesta é: depende do seu perfil e dos seus objetivos.

Se você investe pensando no longo prazo – aposentadoria, reserva para os filhos, patrimônio -, um dia ruim na bolsa não muda nada. O Ibovespa já passou por crises muito piores e se recuperou. A história mostra que quem fica no mercado por anos geralmente sai ganhando.

Agora, se você está tentando ganhar dinheiro rápido no curto prazo, os próximos meses prometem ser bastante agitados. A combinação de juros altos, conflito no exterior, eleições se aproximando e incertezas sobre inflação cria um ambiente imprevisível.

O mais sensato, como sempre, é conversar com um profissional de investimentos antes de tomar qualquer decisão. Cada situação é diferente, e o que funciona para um amigo pode não funcionar para você.

O mercado financeiro tem dessas. Nem todo dia é de festa, e nem todo dia ruim é o fim do mundo. O importante é entender o que está acontecendo e não tomar decisões no calor do momento. A bolsa subiu muito nos últimos meses, e uma correção faz parte do ciclo normal. Respira fundo.

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Perguntas Frequentes

1. O que é o Ibovespa e por que ele importa para mim? O Ibovespa é o principal índice da bolsa de valores brasileira, a B3. Ele reúne as ações das maiores e mais negociadas empresas do país. Quando o Ibovespa sobe ou cai, isso reflete o desempenho geral do mercado de ações. Se você tem investimentos em fundos de ações, previdência privada com perfil agressivo ou ações diretamente, o Ibovespa afeta diretamente o seu dinheiro.

2. Por que o petróleo lá fora afeta a bolsa aqui no Brasil? O petróleo é uma das commodities mais importantes do mundo. Quando ele sobe, o custo de produção e transporte de tudo aumenta, o que pressiona a inflação. No Brasil, isso é especialmente relevante porque a Petrobras – uma das maiores empresas da bolsa – tem seus resultados diretamente ligados ao preço do petróleo. Além disso, inflação mais alta pode forçar o Banco Central a manter os juros elevados, o que prejudica as ações em geral.

3. O que são “ações sensíveis a juros”? São ações de empresas que dependem muito de crédito para crescer ou que atendem consumidores que compram muito a prazo. Exemplos clássicos são varejistas, construtoras e empresas de educação. Quando os juros sobem ou ficam altos por muito tempo, essas empresas sofrem mais porque o crédito fica caro e a demanda dos consumidores cai.

4. Por que a Vivo caiu mesmo tendo lucro de R$ 1,26 bilhão? O mercado financeiro trabalha muito com expectativas. Os analistas projetavam um resultado ainda maior do que aquele que foi entregue. Quando uma empresa lucra menos do que o esperado – mesmo que o número absoluto seja bom -, os investidores ficam desapontados e vendem as ações, causando queda no preço.

5. O que é o BTG Pactual e por que ele foi destaque? O BTG Pactual é o maior banco de investimentos da América Latina, com sede em São Paulo. Ele atua principalmente no mercado financeiro, assessorando empresas em fusões, aquisições, emissões de ações e gestão de recursos. O banco é conhecido por seus resultados consistentes e foi destaque hoje por bater recordes de lucro – e mesmo assim ter suas ações em queda, o que mostra o humor negativo do mercado.

6. O que significa “fluxo de capital estrangeiro negativo”? Significa que os investidores de fora do Brasil estão retirando mais dinheiro da bolsa brasileira do que estão colocando. Isso tem um impacto direto no mercado porque os estrangeiros são uma parcela importante dos negociadores da B3. Quando eles saem, a demanda por ações cai e os preços recuam.

7. Por que os estrangeiros estão saindo da bolsa brasileira agora? Um dos principais motivos é que a bolsa americana voltou a atrair atenção, com o S&P 500 e o Nasdaq renovando máximas. Além disso, a perspectiva de juros mais altos por mais tempo no Brasil reduz o atrativo do país como destino de investimento. Quando os juros sobem, a renda fixa fica mais rentável, e investidores globais preferem aplicar em países com mais previsibilidade.

8. O que é a Selic e como ela influencia a bolsa? A Selic é a taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Banco Central. Ela serve como referência para todos os demais juros da economia. Quando a Selic está alta, os investimentos de renda fixa – como Tesouro Direto, CDBs e LCIs – ficam mais rentáveis e seguros. Com isso, muitos investidores migram da bolsa para a renda fixa, reduzindo a demanda por ações e pressionando os preços para baixo.

9. O que é o minério de ferro e por que a Vale subiu hoje? O minério de ferro é a principal matéria-prima usada na produção de aço. A Vale é uma das maiores produtoras e exportadoras de minério do mundo. Como a China é o maior consumidor global desse produto, qualquer alta nos preços do minério de ferro no mercado chinês beneficia diretamente a Vale. Foi o que aconteceu hoje, levando as ações da empresa a fechar em alta.

10. O que são eleições e volatilidade no mercado financeiro? Períodos eleitorais costumam trazer incerteza para o mercado. Isso porque os investidores não sabem quais políticas econômicas serão adotadas pelo próximo governo. Essa incerteza aumenta a volatilidade – ou seja, as oscilações diárias da bolsa ficam maiores. Isso não significa necessariamente que o mercado vai cair, mas que ele pode se mover de forma mais imprevisível.

11. O que o investidor deve fazer quando a bolsa cai? Depende do seu perfil. Para quem investe no longo prazo, o ideal é manter a calma e não vender ações por impulso. Historicamente, o mercado se recupera após quedas. Para quem está no curto prazo ou precisa do dinheiro em breve, é importante revisar a estratégia com um especialista. O pior erro costuma ser vender com medo no momento de queda e perder a recuperação posterior.

12. O que é o Brent e como ele é diferente do petróleo comum? O Brent é um tipo específico de petróleo extraído do Mar do Norte, na Europa, e é usado como referência de preço para o mercado global. Quando os noticiários falam em “preço do petróleo no mercado internacional”, geralmente estão se referindo ao Brent. O Brasil também usa o WTI americano como referência em alguns casos, mas o Brent é o mais citado globalmente.

13. Por que a Minerva Foods subiu com uma notícia dos Estados Unidos? A Minerva é um dos maiores exportadores de carne bovina do Brasil e da América do Sul. Se o governo americano vai facilitar a importação de carne bovina, isso significa mais demanda para os frigoríficos brasileiros, já que o Brasil é um dos principais fornecedores globais. O mercado antecipou esse movimento e comprou as ações da empresa, elevando o preço.

14. O Ibovespa vai continuar caindo nos próximos dias? Ninguém pode prever o mercado com certeza – quem disser que pode, desconfie. O que os analistas técnicos indicam é que pode haver alguma continuidade da correção no curtíssimo prazo, mas a tendência de longo prazo ainda é de alta. Fatores como a evolução do conflito no Oriente Médio, as decisões do Banco Central e o fluxo de estrangeiros serão determinantes para os próximos movimentos do índice.

Fonte: InfoMoney